业绩与资产质量都“掉队”,不良贷款大增,郑州银行怎么了?
近日,郑州银行(06196.HK、002936.SZ)发布了2023年度报告。尽管其屡次对外喊出打造“百年老店”口号,但就其近年来的业绩而言,要想将这份发展蓝图落到实处,该行还需解决业绩承压、资产健康、股东分红等问题。
值得注意的是,这也是郑州银行新任董事长赵飞上任后交出的首份年度业绩“答卷”。首次业绩发布即遇挫,也给赵飞在该行的管理增添了不少压力。在新掌舵人的带领下,郑州银行这艘“巨轮”未来将驶向何方?
一、业绩表现不振
公开资料显示,郑州银行是一家区域性股份制商业银行,前身可追溯到1996年11月成立的郑州合作银行。该行于2015年12月登陆港交所,又于2018年9月在深交所上市,是全国首家“A+H”股上市城商行。
在完成“A+H”资本布局后,郑州银行迎来了业绩的“高光时刻”。其中,收入由2018年的111.57亿元增长20.88%至2019年的134.87亿元;净利润亦增至32.85亿元;资产规模实现了三年内增长千亿,于2019年达到4661.42亿元。
但在2020年之后,郑州银行便有些“跑不动了”。
2020年至2022年,郑州银行的收入分别为146.07亿元、148.01亿元和151.01亿元,增速仅有8.30%、1.33%和2.03%;净利润则在微增1.85%至2021年的32.26亿元后,于2022年再度收窄至24.22亿元,降幅达24.92%。
而透过最新财报不难看出,郑州银行的业绩颓势仍在延续。2023年,郑州银行实现总收入136.67亿元,较2022年下降9.50%,系其A股上市以来首次录得负增长,且在已披露年报的20余家A股上市银行中排名垫底。
2023年,郑州银行的非利息收入为19.28亿元,仅占营业收入的14.10%,较2022年的28.48亿元下降32.30%,成为制约收入增长的主要原因。相比之下,占比85.90%的利息净收入亦较2022年下降4.20%,来到117.40亿元。
更令人明显的,是郑州银行的盈利能力。继2022年下降24.9%后,该行的净利润再次出现断崖式下跌,收窄23.6%至18.50亿元;扣非后净利润亦降低23.0%至18.04亿元,在4家已披露2023年报的上市城商行中亦处于末位。
另据国家金融监督管理总局公布的数据,2023年我国城市商业银行总资产规模同比增长10.7%。而截至2023年末,郑州银行的资产总额为6307.09亿元,同比增长6.6%,规模增速远不及行业平均值。
与此同时,郑州银行的加权平均净资产收益率由2015年的26.22%一路跌至2023年的3.29%,已连续9年出现下滑,资产回报能力难言可观。该行的净利差和净利息收益率分别为2%和2.08%,同比分别下降0.18、0.19个百分点。
郑州银行在财报中解释称,该行营收和利润的下滑是外币资产规模变化及汇率波动影响,叠加息差收窄等因素所致。净利差及净利息收益率下降则是受到积极响应国家政策,让利实体经济、LPR重定价等因素影响。
二、资产质量承压
再看资产质量的健康度与合理性,郑州银行截至2023年末的拨备覆盖率174.87%,较2022年末增加9.14%,但仍不及银行业金融机构平均拨备覆盖率的205.1%,风险抵御能力达不到及格线。
截至2023年末,郑州银行的不良贷款余额为67.57亿元,同比增长8.6%;不良贷款率为1.87%,虽较2022年末微降0.01个百分点,但在21家已发布年报的上市银行中排名第一,且较排名第二的银行高出0.4个百分点。
其中,郑州银行于房地产业的不良贷款率为6.48%,较2022年末上升2.42个百分点。实际上,郑州银行与房地产企业纠葛频频,仅在2024年1月下旬便发出三条诉讼公告,剑指四起房地产业的借款纠纷,案涉金额27.94亿元。
三、资本补充仍是挑战
截至2023年末,郑州银行的未分配利润为153.05亿元,较2022年同期的146.18亿元增长4.70%。该行在财报中明确表示,本年度不进行现金分红,不送红股,不进行资本公积转增股份,剩余未分配利润结转至下一年度。
郑州银行方面表示,顺应监管引导留存未分配利润将有利于进一步增强风险抵御能力,为保持经营稳定提供保障。此外,留存的未分配利润将用作该行核心一级资本的补充,提升资本充足水平,维护投资者的长远利益。
然而在此之前,郑州银行已连续三年未进行分红。据贝多财经了解,该行在A股上市当年和次年进行过两次现金分红,金额分别为8.88亿元和4.40亿元。此后,郑州银行仅在2020年推出过转增股份的利润分配方案,再未进行分红。
相比之下,同是长期未进行股东分红的城商行,天津银行时隔三年拟定并审议通过2023年度分红预案。据天津银行财报,其拟每10股现金分红1.2元,将待股东大会审议通过后实施。
在相关部门倡导制定稳定分红政策、增强投资者回报的大背景下,郑州银行却仍迟迟未有分红动作。早在该行公布2023年三季报当日,便有投资者公开质问分红情况,而彼时郑州银行给出的回复与其如今在财报中的解释如出一辙。
再看被郑州银行视作未分配利润资金流向的资本充足程度,三项指标均出现了明显下滑。
截至2023年末,郑州银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.90%、11.13%和12.38%,分别较2022年末下降0.39个、0.50个和0.34个百分点。
而将时间线拉长,郑州银行与相关资本充足的三项指标自2022年起便呈走低态势,核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别较2021年下滑0.20%、2.13%和2.28个百分点。
多重不利因素影响下,投资者纷纷“用脚投票”。中泰证券报告显示,郑州银行3月A股、H股股价全月分别跌6.7%、4.71%,呈持续下挫状态。另据东方财富网,郑州银行4月10日被深股通减持232.08万股,已连续6日被后者减持。
截至4月11日收盘,郑州银行在A股市场的股价报收1.92元/股,总市值约为174.57亿元,较356亿元的历史峰值“腰斩”。
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