昨晚很多公募基金的净值与预估净值不符合，最厉害的偏离度超过了5%。预估涨1.78%，实际涨7.66%，我查了一下Wind上面的ChatGPT指数，昨天也才涨了5.35%，这大概率是梭哈AI了，而且可能还是重仓弹性大的小盘股，否则在最近这种群魔乱舞的环境下很难跑赢板块指数的。

名字我就不说了，反正不是我组合的。不过有人星夜赴考场，自然也有人辞官归故里，最近几天也有机构在逆势唱空，提示风险👇

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从股价走势来看，AI跟四年前爆发的新能源车还真挺像的。AI行业的核心三环节，上游算力+中游大模型+下游应用（AIGC），刚好能够对应新能源车核心三环节，上游锂矿+中游电池+下游整车。所以我做了三组对比，分别是：

赣锋锂业（锂矿） VS 景嘉微（芯片算力）

宁德时代（电池） VS 三六零（大模型）

比亚迪（整车） VS 吉比特（游戏）

不过从股价走势来看，第一波的拔估值确实接近尾声了，AI行业能否像当年新能源车那样有第二波甚至第三波，则需要看业绩能否落地兑现。而AI行业业绩的兑现度也正是核心分歧所在。

有不少朋友觉得AI行业爆发早期，对算力的需求增量很可能是几何级别的，但是一些专业机构却对需求并不乐观。比如LightCounting就进一步下调了2023年光模块的销量预期👇

理由是海外互联网公司Meta（前身是Facebook）之前预计元宇宙会带量庞大的数据需求，超前建设了不少数据中心，但是后来发现元宇宙搞不起来，就砍了很多订单。

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其实不少机构也都知道这个逻辑，今年业绩大概率不会好，寄希望的是明年AI能够带来需求爆发式增长👇

但是高预期对应高估值，低预期对应低估值。当市场已经开始预期明年AI爆发能够带来需求增长的时候，这个逻辑其实就已经反映在股价和估值里面了。到时候需求恢复了未必能够涨，但需求恢复不及预期一定跌，除非是AI再在现在市场的预期基础上再超预期，股价再能有更好的表现。

相比起追涨杀跌的部分机构资金，我们做网格的朋友就理性很多，趁着市场情绪火热把低位网格滚动收集的基金份额兑现在高位，必须表扬一下

我今天翻查了下部分行业ETF的基金份额情况，如下：

昨晚有朋友跟我说，现在市场很极端该怎么办？

其实市场一直都是有买卖双方在交易，有人去买，自然就会有人在卖。如果从股价的角度看，可能会觉得市场在一个极端。但是从基金份额变化的角度看，会发现市场又在另外一个极端，有些人在悄悄减仓。

今晚就先说这么多，其他问题去留言区。

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