重仓名单成追魂令!下跌主力竟在多头方
今天MLF利率没降,继续保持2.5%水平,上周市场广为流传的降息落空了。由于MLF利率没有降,那么1月20日的LPR利率大概率也不会下降。2月10日就是春节了,那下一次降息窗口估计要挪到3月。
降息并没有大家想象中简单。央行一方面要降低利率刺激经济,但如果降息太多太快银行会有息差压力,金融系统就有风险。而且,美元目前尚未进行第一次降息,人民币降息太多会进一步拉大中美利差,汇率也会有压力。
在既要刺激经济,又要控制银行风险,还要防止汇率产生强烈贬值预期的要求下,央行的压力并不小。不过降息落空,银行可以暂时喘口气缓一缓,阶段性利好银行股。
说到银行股,张坤管理的易方达优质企业三年持有期混合基金发了减持公告,因本基金持仓招商银行比例被动超过基金资产净值的10%而做出卖出动作,两天累计卖了约2亿元。
招商银行超过基金净值10%可能有三种情况
①招商银行短期涨太多了
②其他股票短期跌太多了,其他股票缩小,招行占比提高
③基金份额被赎回,现金比例持续下降,股票比例被动提高
瞄一眼招行的股价走势,第一种情况就可以直接排除。第二种情况很有可能,最近五粮液、洋河、泸州老窖等白酒股跌幅都比较大,确实会把招行的比例被动抬高。但第三种情况也不能排除,最近主动型基金被净赎回仍然持续。
最近3个月,北向外资的净卖出数量已经比6个月前少了很多。最近也有媒体报道,挂钩海外上市的中G股票ETF-FXI,看跌期权未平仓合约数量降至1年内低位。内外数据交叉验证可以说明,外资看K/做K的力度确实是在减缓的。
现在A股市场进入了“多杀多”环节。下跌的主要驱动力是之前看多持有的人在卖出。卖出导致股价下跌,又让更多人卖出。像病D传播一样,一传十,十传百,这种惨况目前在机构基金里面尤其突出。
基金被净赎回,基金经理被迫卖出股票,卖出股票导致机构重仓股下跌,基金亏损加大,基金被更多人净赎回,基金经理被迫卖出股票。。。
这其实是2020年-2021年“全民入场买基金”的翻版,或者叫“全民撤退基金版”。
当年是基金被净申购,基金经理继续买入自己熟悉重仓的股票,买入股票导致机构重仓股上涨,基金赚钱效应增加,基金被更多人申购,基金经理买入自己熟悉重仓的股票。。。
以前每个季度基金持仓更新,各大媒体都会争相转发下面这张公募基金前20大重仓股名单,不会选股但又想买股票的人,就会从里面挑。以前这份名单确实有用,因为那个时候这20只股票每天都有不少资金净买入。
现在?这份名单仿佛是“暗 S 名单”,指不定哪天就有机构被迫卖出,市场买盘不够接不住就会砸个大坑出来
在基金净赎回的负反馈结束之前,真就应了那句话:
“买不完,根本买不完”
从估值、基本面等数据来看,现在加仓没有问题。但从资金、筹码等数据来看,还需要时间彻底出清,让想卖的人全部卖完。以上,供大家参考。
......
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