利率债与信用债是什么,如何选择?
债券是一种债权凭证,简单来说就是政府、金融机构、企业向投资者借钱时打的“借条”,购买债券,就相当于把钱借给了有资金需求而举债的机构。债券按照发行主体一般是政府、金融机构和企业等,而按照发行主体的信用程度可分为利率债和信用债。那两者有什么区别呢?
首先,两者的风险不同。利率债是由政府发行,主要包括、国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据等。由于有国家信用作为背书,利率债基本不存在信用风险,其收益率接近无风险利率。
而信用债的发行主体,一般为政府之外的主体,根据发行主要品种包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据等。相比利率债具有较高的信用风险,一般只有信用等级较高的企业才发行信用债券。
其次,票面利率不同。投资者都知道高收益往往伴随着高收益。同理,相比投资利率债,投资信用债会让投资人面临更高的信用风险,因此也会得到相比利率债更高的票面利息,作为风险补偿。
再者,受价格的影响程度不同。债券也是有交易价格的,利率债的价格主要受市场利率的影响,利率涨它就跌,利率跌它就涨。而信用债也会受市场利率的影响,但影响更大的是发债主体的经营状况,也就是借钱的人有没有还钱的能力。
总之,两种债券的命名其实和它们面临的风险有关,它们之间也存在一定的差别。利率债主要面临利率风险,而信用债主要面临信用风险。投资者在投资债券时,应该根据自身风险承受能力,在不同的行情下做出合适的投资策略。
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