作者：王莉

出品：全球财说

作为武汉三镇之一的汉口，自古被誉为“楚中第一繁盛处”，以“东方芝加哥”之名驰声于海内外。

汉口银行原名武汉商业银行，成立于1997年12月16日，是一家总部设在武汉、具有独立法人资格的区域性股份制商业银行。其在2008年6月正式更名，根据介绍，更名的原由是因为武汉市委市政府认为“汉口”这一历史品牌蕴含着丰富的金融文化，希望更名后的“汉口银行”，承续百年金融传统，开启新的金融篇章。

更名两年后，汉口银行签署上市辅导协议，启动IPO进展，但十多年过去了，上市曙光仍不明显，与此同时，近年来该行资产质量风险加大，不良率水平偏高，原董事长在离任不久后即被双开，部分央企小股东正欲清仓式转让股权，期间还曾曝出遭遇1.5亿骗贷大案。

资产质量风险颇大

业绩方面，近年来该行收入和利润持续增长，但息差水平很低。

2022年汉口银行营业收入同比增长23.05%，归母净利润大增56.48%。此时的汉口银行业绩增长靠的还是规模拉动。2022年该行贷款利息收入同比增长26.2%，但存放央行利息收入等均下降，其中手续费及佣金收入同比下降30.42%。同年，该行贷款总额同比大增13.71%，但其净息差水平低于同业平均水平，2022年汉口银行净息差1.47%，同期银行业水平为1.91%。尽管该行近年来的净息差水平是在上升，而行业整体是下行，但实在是该行净息差水平太低的缘故，2020、2021年银行业净息差水平分别为2.1%和2.08%，同期汉口银行分别为1.02%和1.11%。

此外，由于国债、地方政府债等免税资产在该行占比较高，近年来该行所得税费用持续为负，净利润的更大幅增长也就不足为奇。根据该行的评级报告显示，汉口银行国债、地方政府债和基金投资占比较高，近年来合计占比保持在65%以上。截至2023年9月末，汉口银行金融投资余额较年初增长11.73%至1928.55亿元。其中国债、地方政府债和政策性金融债合计占比63.09%，较年初上升3.43个百分点；企业债占比14.21%，主要投向湖北省内、江浙、重庆等地外部评级AA+级及以上的城投企业；资管、信托计划和债权融资计划合计占比3.40%，主要投向湖北省内和重庆地区外部评级AA级及以上的国有企业和地方政府融资平台。

评级机构还提出，汉口银行存款稳定性有待加强，资产负债存在一定期限错配，对流动性管理提出更高要求。2023年9月末，该行对公存款占比43.12%，其中财政性存款（单体口径）余额654.76亿元，较年初增长3.54%，保证金存款余额114.88亿元，较年初减少43.64%，对公存款稳定性有待提升。

不过资产质量下行压力还继续存在。2023年9月末，不良“双升”，不良贷款余额85.52亿元，较上年末增加10.66亿元，不良贷款率2.77%，较上年末增加0.13个百分点，以上市行水平来看，汉口银行不良水平偏高。在可比同行业中不良率水平也偏高。从下图可以看到，汉口银行在这几个可比银行中资产体量最大，但净利润却不是最高，而不良贷款率却是最高。

由于资产质量下行压力仍然存在，该行继续加大拨备计提力度，前三季度共计提资产减值损失37.36亿元，为2022年的91.85%，其中贷款减值损失为33.17亿元，为2022年全年的89.79%，非信贷资产减值损失4.19亿元，为2022年全年的112.22%，前三季度该行拨备费用在拨备前利润中占比84.98%，处于较高水平。但实际上，该行目前的拨备水平仍然不高，2023年9月，该行拨备覆盖率为140.47%，距离曾经150%的红线都还有一定距离。

从行业来看，汉口银行房地产不良高于全行平均水平，此外，该行非标投资中也有部分投向房地产行业且出现风险，全行房地产相关行业敞口较大，未来仍需关注房地产行业变化对相关资产质量的影响。根据2022年报，房地产业和与房地产相关的建筑业贷款分列该行的第二大和第三大贷款行业。

此外，作为地方银行的一个通病，汉口银行同样面临贷款客户集中度高的问题。截至2023年9月末，该行最大单一和最大十家贷款合计占资本净额的比重分别为7.44%和47.87%。

十年前旧案处罚落定

汉口银行股东结构看起来没有实控人，第一大股东是联想控股，持股占比13.11%，不过实际上武汉市政府才是最大股东，截至2023年9月末，单一前十大股东中武汉市政府通过其下属部门和企业合计持股 26.76%。

插播个花絮，联想控股的入股过程曾受到质疑。2009年，汉口银行启动一轮增资扩股计划募集股份12.7亿股，其中，联想控股出资11.39亿元，成为汉口银行第一大股东，彼时持股比例为19.14%。

谁也没想到，一直到2022年5月份，联想控股的持股过程突然遭到质疑，原湖北首富兰世立召开了一场线上媒体发布会，举报称汉口银行增资扩股中，在原武汉市副市长袁善腊的干预下，联想控股得以成为银行第一大股东。联想控股随后曲线向袁善腊的“白手套”谢小青所掌控的融众集团以投资形式输送了10亿元的利益。兰世立称，2009年袁善腊利用职权帮助联想控股以超低价格参与了汉口银行的增资扩股，使联想控股成为汉口银行的第一大股东。

不过后来就没有后续了，百度搜索“汉口银行 联想控股 兰世立”甚至看不到相关消息。

不过说起来，汉口银行股东中其实有不少央企国资股东，因为这些股东没进入前十大股东而不被外人所知，但最近随着部分此类股东的股权转让动作而浮出水面。

2023年12月20日，北京产权交易所网站显示，中国建筑第三工程局有限公司（简称中建三局）挂牌转让汉口银行2464.92万股股份（占总股本的0.5106%），挂牌时间从2023年12月20日至2024年1月17日。一个月前中建三局就挂过一次，但没能成交。

去年12月初，除了中建三局，还有中国长江动力集团有限公司（简称长江动力）也在北京产权交易所挂牌转让汉口银行3000万股股份（占总股本的0.62%），挂牌时间2023年12月7日至2024年1月4日。

挂牌信息显示，上述3000万股权的挂牌转让底价为约1.76亿元，对应每股价格约为5.86元，不仅高于汉口银行2022年度披露的每股净资产5.65元，也为近期汉口银行股权挂牌转让中估值较高的一例。

11月27日，湖北中轻控股武汉轻工院有限公司（简称中轻控股武汉轻工院）和中技国际工程有限公司（简称中技国际）也在分别以底价27.49万元和85.86万元挂牌转让汉口银行6.15万股股份和21.3万股股份。挂牌时间均为2023年11月27日至12月22日。

实际上，这些股东所持的汉口银行股份即便转让成功，所获的款项对其来说也微不足道，但仍坚持转售，是何缘故？

值得注意的是，据武汉市纪委监委官网12月29日消息，汉口银行股份有限公司原党委书记、董事长陈新民严重违纪违法被开除党籍和公职。

资料显示，陈新民，男，生于1963年，硕士研究生，高级会计师。曾在中国人民银行湖北省分行石首县支行营业部工作。曾任中国工商银行湖北省分行石首县支行营业部副主任，中国工商银行湖北省分行财会处干部、主任科员、副处长、计划处副处长，中国工商银行湖北省分行仙桃支行行长、党委书记，中国工商银行湖北省分行黄石市分行行长、党委书记，中国工商银行湖北省分行行长助理，副行长、党委委员，汉口银行党委书记、董事长。

2009年8月，陈新民由工行湖北省分行副行长调任掌舵汉口银行，长达14年。于2023年退任。

2023年6月初，武汉市委组织部发布干部任前公示称，汉口银行党委副书记、行长、副董事长刘波拟任市管金融企业党委书记、董事长。就在“换帅”前后，有关陈新民涉案的消息不胫而走。

2023年10月，根据国家金融监督管理总局官网，汉口银行及水果湖支行被开出两张罚单，金额共计365万元，同时，时任董事长陈新民、时任董秘丁锐被警告，时任行长助理兼水果湖支行行长徐欣被终身禁业。

其实，这是一份迟来的处罚。该罚单与约十年前汉口银行一起骗贷1.5亿元、最终造成1.33亿元损失的大案有关，多名时任员工已被判刑。

在该起骗贷案中，表面看是汉口银行遭受了损失，是受害一方，但实质是该行贷款审查不严，风控存在严重缺陷，才被钻了漏洞，根据2019年的法院一审判决，涉事员工已经涉及违法发放贷款罪。

不良率高企，管理存在漏洞，汉口银行正在筹划的IPO之路颇为艰难。

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