大瓜爆了！

1

剑指金融科技

8月17日午间，交通银行旗下的交银金融科技有限公司（下称“交银金科”）副总裁孙毅坤曝出正在接收纪律审查和监管调查。

8月18日上午，交通银行金融科技部总经理周彦倜被查的消息也紧接着而来。

根据中国基金报，就在今年7月，孙毅坤还在中国（上海）自由贸易试验区临港新片区举办的相关金融科技年度论坛上，并主持参与了对“数字化转型”的圆桌讨论环节，结果1个月后就被查了。

周彦倜也是类似的情况，7月还在出席交通银行与华为联合创新实验室签约揭牌仪式，结果就在孙毅坤被查后的第二天落马了，而且孙毅坤和周彦倜均受辽宁省鞍山市监察委员会监察调查。

交通银行作为国有五大行之一，创始于1908年，不仅是中国历史最悠久的银行之一，还是近代中国的发钞行之一。

交银金科属于交通银行全资控股的子公司，交通银行总行旗下又包括金融科技部、数据管理与应用部、软件开发中心、数据中心（系统运营中心）、测试中心、金融科技创新研究院等部门。

此次孙毅坤和周彦倜先后落马，颇有种监管正在指向金融科技的意味。

金融科技的核心在于数据、开放和共享，是在科技驱动下发展而来的，具体业务比如助贷、数字货币、移动支付、支付平台的余额理财等。

金融科技的禀赋决定了它尤其适合孵化出“金融创新”产品，但在带来高效便捷的同时，与之配套的有效监管措施和公平透明的市场环境，一时之间却是难以追上。

如今监管已经触及金融科技，或也在一定程度上说明了金融反腐已经逐渐进入深水区。

2

金融反腐，席卷交行

金融科技被监管关注之前，交通银行实际上早已开始刮起了反腐之风。

根据丝路新闻梳理，今年以来，交行多位高管接连出事。

今年2月，交行四川省分行原党委委员、副行长刘志刚被“双开”，被指“以房谋私，伙同他人共同侵吞巨额公共财物”；交行云南省分行原党委委员、副行长周东涉嫌受贿、违法发放贷款等犯罪，被宣布开除党籍。

3月7日，交行公司机构业务部原地产建筑高级经理仇征被查。

5月8日，交行云南省分行原党委书记、行长李大军被纪委监委带走，接受审查调查。

券商中国指出，上半年，交通银行纪检监察机构共受理信访举报467件，处置问题线索638件，立案87件，党纪政务处分108人。同期，交行全行共查处和问责违反中央八项规定精神问题22起，严肃处理44人，其中党纪政务处分25人。

交通银行几乎成了监管焦点，尤其是进入8月以来，已经连查4人。

8月8日，交行广东分行原党委书记、行长周宝志被查；8月9日，交银金融租赁有限责任公司原党组成员、副总裁马宾被查；8月17日，交银金科副总裁孙毅坤被查；8月18日，交通银行金融科技部总经理周彦倜被查。

丝路新闻援引香颂资本董事沈萌指出，以银行业为主的金融行业，此前监管松散，落实政策不到位。从去年开始，高层就陆续提出在金融行业从人员到业务，实行更为严格的监管。

而随着金融监管体制改革的提出，尤其是深化地方金融监管体制改革，以银行业为代表的金融行业，正在迎来广度和深度的双重大变革。

交通银行分行高管，以及金融科技相关的高管纷纷落马，或也印证了这一点。

原银保监会主席郭树清曾表示，“金融交易中存在着严重的信息不对称，普通居民很难拥有丰富的金融知识，而且金融机构工作人员往往也不完全了解金融产品所包含的风险。这就导致金融消费相较于其他方面的消费，当事人常常会遭受更大的利益损失。”

金融监管体制改革，不仅能更好地服务于消费者，对银行自身的健康发展，也至关重要。

3

“虚胖”难题

年报数据显示，交通银行营收2729.78亿元，同比增长1.33%；归母净利润921.49亿元，同比增长5.22%。

国有五大行中，交通银行的营收增速仅次于中国银行，但交行的规模增速其实还是要低于工行、农行和建行。

2022年，交通银行总资产为12.99万亿，同比增长11.37%；其中贷款总额为71366.77亿，同比增长11.3%。

报告期内，交通银行总负债为11.96万亿，同比增长11.86%；其中存款总额79490.72亿，同比增长12.92%。

交行近年来风险资产扩张较快，但核心一级资本充足率（下称“核充率”）在下降。

2022年，交行核充率为10.06%，相较于2021年的10.62%，大幅下降了56个基点。

这相当于是通过消耗核充率来完成资产扩张，但交行核充率偏低，如果未来再融资，无疑又会继续稀释每股分红。这样的资产扩张路径，相当于是通过吃垃圾食品快速增肥。

而且，交行的净息差也比较低，并且还在下降。

中国银保监会公布的数据显示，截至2022年末，商业银行净息差为1.91%，这是自2010年以来年末净息差首次跌破2%。

而交通银行的净息差从2022年一季度的1.56%下降到了四季度的1.42%，在原本就很低的基础上，继续下滑，这说明了交行的盈利能力是偏弱的，并且还在继续下降。

其中的问题在于，交行的资产收益率其实是和两外四大行接近的，都比较低，但负债成本率却又比较高，所以才会导致交行的净息差要低于绝大多数国有行和股份行。

简单总结一下就是，交行的营收增速相对来说并不低，但是赚得多，花得也多，负债成本太高了，那么净息差就低了，也就是说盈利水平也低了；而交行的核充率已经很低了，如果再继续通过消耗核充率来扩张，资产的风险就很难控制了。

也就是说，对于目前的交行来说，控制负债成本，降低资产风险，才是最要紧的。

其实2019年以来，监管部门就一直在想各种办法来改善银行的负债成本。

根据愉见财经梳理，从对按档计息类存款产品、结构性存款、互联网存款等进行严控，到规范协议存款业务、存款利率报价机制改革、将存款利率管理纳入MPA考核等，监管部门一直在引导银行降低负债端成本。

如果把银行比作人体，现在的交行需要去肥增肌，这些引导相当于“外服”，而前文我们花了大量篇幅讲的反腐，则是“内调”，从银行内部真正瓦解那些腐朽力量。

走到这一步，只能说，领导是对的，并且路径规划十分清晰。

从整个以银行业为代表的金融业来说，交通银行的大变局，或许还只是风暴的开始。