先锋基金近年高管频换已4年未发新 指南针入主成效待考
先锋基金股权拍卖结束,指南针拍得34.2076%股份后成为大股东,然而先锋基金近年高管变更频繁,问题频出。
12月25日,先锋基金管理有限公司(以下简称:先锋基金)约34.2076%的股权在阿里司法拍卖平台结束拍卖。北京指南针科技发展股份有限公司(以下简称:指南针)以约1.102亿元竞得该笔股权,高于起拍价4200万元。
据拍卖披露公告,此次拍卖标的为联合创业集团有限公司(下称“联合创业”)所持有先锋基金比例为34.2076%的股权,该标的议价为9744.51万元,起拍价为6821.16万元,保证金为1200万元,增价幅度为10万元。
据wind数据显示,先锋基金成立于2016年,截至2023年四季度末共有9只基金产品,管理规模合计29.99亿元。2016-2020年净利润分别为-333.59万元、-2314.41万元、-400.58万元、-1629.60万元、-1973.47万元。
截至2023年末,先锋基金旗下产品2023年的平均收益率为1.67%。其中亏损最多的为两只债券型产品,先锋汇盈、先锋博盈纯债2023年回报分别为-4.00%、-5.63%。
关于此次拍卖将会给先锋基金带来什么影响、公司目前存在的一系列问题该如何解决等问题,发现网向先锋基金发送了采访调研函请求释疑。截至发稿时间,先锋基金未能给出合理解释。
指南针跃升大股东
12月25日,先锋基金约34.2076%的股权在阿里法拍结束拍卖。指南针以约1.102亿元竞得该笔股权,高于起拍价4200万元。
据企查查数据,目前指南针持有先锋基金4.99%的股份,认缴出资748.5万元。若此次拍卖后获证监会核准,指南针的持股比例将来到39.1976%,成为先锋基金的第一大股东。
图源:企查查
据指南针官网资料,指南针品牌创建于1997年,总部设立在北京,自成立以来一直专注于证券分析和证券信息服务。2001年,经北京市人民政府批准,指南针成立。2019年11月,指南针在深圳证券交易所创业板成功上市,目前注册资本4.085亿元人民币。
据指南针1月16日发布的2023年度未经审计非合并财务报表,2023年营业收入相比2022年增加了约1.47亿元,营业利润也扭亏为盈。但净利润却从2022年的28.97亿元下降至0.49亿元,降幅99.83%。
若成为先锋基金大股东,指南针还要承担起先锋基金的负担。先锋基金成立于2016年5月,迄今7年多但截至2023年末管理规模仅有29.99亿元。同时,先锋基金的净利润也深陷亏损。据wind数据统计,2016-2020年先锋基金净利润分别为-333.59万元、-2314.41万元、-400.58万元、-1629.60万元、-1973.47万元。
图源:wind
规模难以增长、净利润连年亏损的本质原因是业绩的不稳定性。截至2023年末,先锋基金旗下产品2023年的平均收益率为1.67%。其中亏损最多的为两只债券型产品,先锋汇盈、先锋博盈纯债2023年回报分别为-4.00%、-5.63%。
2022年11月3日,先锋基金发布公告调高旗下先锋汇盈、先锋博盈纯债两只纯债产品的风险等级,均由中高风险调整至高风险,也正是2023年亏损最多的两只产品。据wind数据,上述两只产品合计规模为30.13亿元,占公司总规模的87.84%,截至1月23日成立以来回报分别为-13.09%、-26.48%。
相比于规模偏大的产品,先锋基金似乎更擅长“烹小鲜”。据wind数据,先锋基金2023年实现盈利的产品规模均在1亿元以下,其中包括2只货币市场型基金和4只灵活配置型基金。
图源:wind
业内人士对此分析,基金规模越大,对基金经理而言操作难度也会加大。但具体来看,上述6只产品的规模最高也只在清盘线附近徘徊,如此“迷你”的产品也面对着很多风险。大量的迷你基扎堆,纵使有尚且不错的业绩也难以获得市场认可。
高管频换致使新发产品停滞
除了股东,先锋基金的高级管理层也在近期发生变动。据公开资料,先锋基金2023年共发生了6次高管变更。2023年1月19日,原董事长张松孝因个人原因离任,同日由总经理Wong Leah Kuen转任董事长。同日,龙涌出任总经理,原副总经理陈锦因个人原因离任。
5月22日,原首席信息官刘冬因个人原因离任。5月29日,原常务副总经理高明达因个人原因离任。副总经理与首席信息官一职空缺三个月后,吴越于8月18日出任上述两职。
2023年,先锋基金的董事长、总经理、副总经理全都换了一轮。自成立以来,先锋基金已经历9位总经理,包含目前在任的龙涌在内仅有3位的任期超过1年,近年来更是在不断更迭。
图源:wind
频繁的高管变更同样影响到了公司的整体布局规划。据wind统计,自2019年5月10日发行先锋博盈纯债以来,截至2024年1月17日先锋基金未有新发产品,且并无新产品上报。
相比而言,先锋基金的基金经理的任职年限甚至不比基金产品长。据wind数据,先锋基金目前共有4名基金经理,其中最早在先锋基金任职的杜旭的任职时间为2020年2月24日,其余的三名均为2022年下半年入职,目前任职年限不足2年。
据wind数据,自成立以来,先锋基金仅在2017年末管理规模达到峰值63.02亿元,期间曾在2019年末缩水至8.74亿元。截至2023年四季度末,先锋基金共有9只基金产品,管理规模合计29.99亿元,在市场公募基金公司中居142位。在管产品中,有7只的规模不足1亿元,占比为77%,其中低于五千万元清盘线的共有6只。
股权拍卖结束后,先锋基金能否构建起一个稳定的管理层对公司做出长期稳定的规划,或许将成为日后长远发展的关键。
(记者罗雪峰 财经研究员孙霖)
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